Global Slab offers Surge on Rising Production Cost

Slab  export  offers  in  seaborne  market  increases  this  week  due  to  rise  in  coking coal prices. Some  deals  have  also  been  reported  at  higher prices.

Export  offers  from  CIS  countries  are  currently   assessed  at  USD 350-355/MT,  FoB Black Sea, owing   to  rising   raw   material   prices  and  increased  demand  from  Europe. It  may  be  noted  that   European  Union  has  imposed  anti  dumping  duty  on  Chinese  plates  last  month. CIS  manufacturers  are  likely  to  increase the export  offers  by  USD 10-20/MT.

Brazil  being  one  of  the  major  exporters, the  slab offers  are  assessed  at  USD 350-360/MT, FoB Brazil.

POSCO-Indonesia, a  major  slab  exporter  is  currently  not  entering  in  to any  slabs export  deal  as  the company  is  already  booked  with  orders  for this  year  till  Dec’16.

There  are  no  firm  offers  from  Indian  manufacturers. But  participants  mention  that prices  will  not  be  less  than USD  350-355/MT,  FoB India.

Besides  this, Indian  importers  are  also  not  able  to  book  huge  quantity  of  slabs  due to  limited  supply  of  slabs  in overseas market.

Source -SteelMint Research