Bangladesh Steel Trade Low on seasonal slow demand

Bangladesh is one of the  fastest growing countries. The country has a total steel  capacity of 3.5 MnT, which is expected to increase to 5 MnT in the years to come.

Arrival of monsoon has made the overall trade of steel in Bangladesh low. Monsoon  hampers the overall development projects of the  country which makes the  buyers reluctant to stay  active in the market.

Trade of billet has reduced as taxes that have been changed in the budget passed  this year (applicable from  1st June) made buyers minimize their trading  activity.

Local mills report 12 mm rebar prices being stable at around 47,000-50,000/MT  Bangladesh Taka (USD 583-620) and billet prices at around 41,000-42,000/MT Bangladesh  Taka (USD 508-521).

Earlier (after budget) addition of 15% VAT on rebar has increased the prices for the  product, hence the buyers  were not willing to trade at  such high prices. Now, the 15%  VAT is said to have been  removed. This decision would  make the traders return to  the market soon.

“Steel trade in Bangladesh is  expected to return to normal  during August-September, as  the weather gets better.”  said an official of large  steel mill based in  Industrial hub – Chittagong.

Steelmakers prefer Scrap over  Billet in Bangladesh:

According to provisional customs data maintained with SteelMint, total bullk  ferrous Scrap imports in Bangladesh hiked by 42% Y-o-Y  to 803,014 MT in FY17, which  was just 469,010 MT in FY16.

However, total imports of  billet in Bangladesh declined  sharply in FY17 compared to  previous fiscal. 352,800 MT billet was imported to Bangladesh in FY17 against  992,180 MT in FY16.

Changes in duty structures and agreements were the reason behind fall in billet  import and cheaper scrap offers resulted in increase in scrap imports. Billets  attracted a regulatory duty of 20% at a tariff value to USD 400/MT and 15% VAT before  budget, in the budget announced on 01 Jun’17 this has been kept unchanged.

On  the other hand Specific duty  on scrap imports which was at  Taka 1500 before budget has  been replaced with 5%  regulatory duty and 15% VAT.