Indian Manufacturers Raise HRC Export Offers 

Indian  manufacturers  have  raised  export  offers  of  HRC   by  about  USD 30/MT. Indian exporters  are  eyeing  a  price  level  of  USD  490-500/MT, FoB  India  main  port  for  late December /January  shipments  for  commercial  grade  HR coils.

Offers  have  been  increased on  account  of  higher  coking  coal  prices  in  global  market. Although  no  major  deals  have  been  heard  settled  at  these  levels.

Last  offers  were  assessed  in  the  range  of  USD  460-465/MT  FoB  India. However  for quite  some  time, Indian  exporters  have  held  their  export  offers  owing  to  better   realization  in  domestic  market.

Market  participants  report ”  Indian  manufacturers  have  raised  HRC  export  offers  due to  rising  cost  of  production. Few  trades  have  been  heard  in  the  range  of  USD 490-495/Mt FoB  India  for  Europe.”

Impact of demonetization
Imposition  of  demonetization  policy  on  8 th Nov’2016  by  Indian  government  to  scrap the  higher  value  currencies  of  INR  500-1000  denominations  notes  in  order  to  restrict    black   money  in  India  has  bought  liquidity  crunch  in  the  country.

This  has  seriously  affected  the  steel  demand  and  sales  have  dropped  significantly  in domestic  market.

”Because  of  demonetization  in  India,trading  has  become  sparse  and  steel consumption  has  been  declined  to  great  extent  as  secondary  manufacturers  do business  mostly  on  cash  basis”. quoted  by  one  of  the  trader.

Manufacturers  may  Increase Prices despite high inventories with traders.
Manufacturers  are  likely  to  increase  prices  by  INR  2000-3000/MT  owing  to  rise  in coking  coal  price. Although  steel  demand  has  become  extremely  weak  and  Indian manufacturers  are  finding  it  difficult  to  clear  out  the  inventories, despite  any  prices hike  will  not  be  absorbed  by  the  market.

Current   offers   for   2.5mm   HRC   are   assessed   at  INR  32,500-33,000 (ex-mill). Meanwhile  HRC  offers  are  assessed  at  INR  38,000-38,500  (ex-Delhi), INR 38,500-39,000 (ex-Mumbai). Prices   are  inclusive  of  excise  duty  @ 12.5%.

While   CRC   offers   are   heard   to   be  in  the  range  of   INR  44,000-44, 500/MT (ex -Delhi), INR 44,500-45,000 (ex-Mumbai).Prices  are  inclusive  of  excise  duty  @ 12.5%.